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Polar Capital 全球科技基金經理人尼克‧伊凡斯（Nick Evans）表示，AI工具的快速發展可能對應用軟體公司構成威脅，僅有少數公司能在這波浪潮中存活。《Bloomberg》報導，伊凡斯管理的120億美元全球科技基金，在過去一年表現超越同類型基金的99%，過去五年也超越97%。
伊凡斯認為，AI編碼工具的進步，使其能夠複製和修改現有軟體，這意味著傳統軟體公司將面臨來自客戶和AI新創公司的競爭。客戶可能為了降低成本，轉向自行開發AI工具。他表示，SAP等提供複雜軟體套件的公司可能較具韌性，但AI工具的快速發展也為其長期估值帶來不確定性。
截至今年1月底，該基金前十大持股中，有七檔為半導體公司，其中輝達（Nvidia Corp.）占比接近10%。除了晶片製造商，伊凡斯也看好網路設備、光纖、以及為資料中心提供電力和能源基礎設施的公司。
伊凡斯指出，AI帶來的威脅可能導致軟體公司現金流吃緊。由於員工薪酬通常包含股票，股價下跌可能迫使管理層以更多現金彌補損失的股權價值。此外，為促進成長而收購AI新創公司，也可能加劇財務壓力。
針對AI對軟體業的影響，華爾街存在不同看法。摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）策略師上週表示，在近期「極端價格波動」後，軟體股可能出現反彈，並看好微軟（Microsoft）和ServiceNow等股票。
伊凡斯認為，基礎設施軟體受AI影響較小。今年1月，該基金增加了對基礎設施軟體公司的持股，包括Cloudflare Inc.和Snowflake Inc.。Datadog Inc.和Fastly Inc.等基礎設施軟體公司近期的財報顯示，市場對網路基礎建設的需求正在上升。
儘管如此，伊凡斯管理的基金僅不到7%投資於基礎設施軟體和網路安全股票。他預計，除了這兩個領域，只有少數公司能在未來的產業洗牌中存活，多數公司可能重蹈2000年代報業的覆轍。
伊凡斯建議投資者「大幅減持應用軟體」，並迅速做出反應，因為隨著AI模型的進步，產業顛覆正在加速。
