商傳媒｜吳承岳／台北報導
日本金融巨擘思佰益（SBI Group）於昨日（19日）公布計畫，預計在日本推出比特幣（Bitcoin）及以太坊（Ethereum）的現貨指數股票型基金（ETF），以及多資產加密貨幣投資信託產品。此舉旨在迎接日本即將實施的數位資產基金監管與稅制改革，並鎖定日本龐大的家庭金融資產市場。
為了推動這項計畫，思佰益集團已與富蘭克林鄧普頓基金（Franklin Templeton）成立合資公司，其中思佰益集團持股 51%。該合資公司目標在產品推出後的三年內，管理資產規模達到 315 億美元。截至 2026 年 3 月底，SBI Global Asset Management Group 管理資產已超過 755 億美元，而思佰益旗下整體證券業務管理規模更達 4,150 億美元。
根據《Dimsum Daily》報導，日本金融廳（Japan’s Financial Services Agency）正努力推動加密貨幣 ETF 於 2028 年前在東京證券交易所（Tokyo Stock Exchange）掛牌上市。此外，數位資產的稅制改革也備受關注，目前日本對加密貨幣收益課徵高達 55% 的稅率，但考慮中的提案將使其與股票交易稅率看齊，降至 20%。若立法通過，新的稅制最快可能於 2027 年生效。
市場分析指出，日本家庭截至 2025 年底持有約 14.8 兆美元的金融資產，其中近一半，約 7.2 兆美元，仍以現金和存款形式存在。日本銀行（Bank of Japan）的數據也印證了這一點。透過稅務優惠的 NISA 帳戶，日本已鼓勵民眾參與投資，截至 2025 年底，NISA 帳戶總數達 2,826 萬個，累計申購金額達 4,470 億美元。思佰益集團的策略便是寄望透過這些金融改革，逐步引導日本龐大的家庭儲蓄，以受監管且具稅務效益的方式投入數位資產市場。
全球方面，美國已於 2024 年 1 月核准現貨比特幣 ETF，香港（Hong Kong）更在 2024 年 4 月推出亞洲首批現貨比特幣與以太坊 ETF。然而，日本仍面臨多項監管挑戰，包括 ETF 及投資信託架構的批准、託管安排、指數建構及造市結構等。其中，加密貨幣基金是否能納入 NISA 帳戶，將是關鍵因素。若監管環境有利，例如能享有 20% 的稅率優惠並納入主流券商及長期儲蓄帳戶，思佰益與樂天（Rakuten）等業者有望在三年內實現或超越其資產管理目標。
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加密資產價格波動劇烈，本文僅供參考，不構成投資建議
