商傳媒｜吳承岳／台北報導
根據穆迪（Moody’s Ratings）最新報告指出，美國各地的未投保洪水損失總額預計介於 3,750 億至 1 兆美元之間，這類鉅額損失正日益推升社區的信貸風險。報告警示，由於極端天氣事件加劇且總損失不斷上升，儘管保險覆蓋率僅微幅增加，社區仍長期面臨高比例的未投保損失。
北卡羅來納州 (North Carolina) 班康縣 (Buncombe County) 及阿什維爾市 (Asheville) 曾於海倫颶風（Hurricane Helene）期間遭遇嚴重洪災，降水量與徑流均超越歷史水平。此事件導致穆迪在 2025 年 3 月將班康縣的 Aaa 評等展望下調至負向，主因預期基金餘額將因颶風而減少。儘管當時縣政府已削減部分開支以彌補收入缺口，並由聯邦政府資助初步清理工作，且透過與美國陸軍工兵部隊 (Army Corps of Engineers) 簽約，由聯邦政府直接支付，班康縣得以回歸大部分清理資金。直至今年 4 月 15 日，穆迪才將該縣的評等展望恢復穩定，並確認其 Aaa 評等，反映出儘管經歷颶風挑戰，其總基金營運仍維持平衡。然而，班康縣的洪水保險滲透率依然偏低，導致大部分損失未獲投保。Moody’s RMS 的模型結果顯示，班康縣的洪水保險缺口高達約 88%。
展望未來，若採取中等排放情境，穆迪估計美國的未投保洪水損失預計到 2050 年平均將增加約 25%，達到約 4,720 億美元，與百年一遇的洪水情境相比，保險缺口仍維持在約 65% 的高水平。在這一情境下，紐澤西州 (New Jersey)、佛州 (Florida)、路易斯安那州 (Louisiana)、南卡羅萊納州 (South Carolina) 及德州 (Texas) 等多個州縣，可能面臨超過 50 億美元的潛在未投保損失，這些地區對實體氣候風險的信貸曝險程度為中等。這些高損失縣市的保險缺口預計將擴大至 45% 至 90%。全國範圍內，總損失曝險預計將從百年一遇洪水情境的 65% 增至 70%，代表約 2% 的縣市將面臨超過 10 億美元的損失。
整體而言，氣候變遷加劇的洪水風險不僅對單一社區造成直接破壞，更透過保險缺口擴大，逐漸侵蝕地方政府的財政穩健性，進而增加金融體系的信貸風險，突顯氣候風險在金融穩定中的關鍵角色。
