AI熱潮持續延燒，但市場投資邏輯正在改變。法人指出，過去市場習慣「有AI就買」，如今則更重視企業是否真正站在全球供應鏈關鍵位置。近期美國科技股回神，也讓市場重新聚焦具實質競爭優勢的AI供應鏈企業。
觀察00407A最新持股，前十大成分股包括台積電、聯發科、台達電、智邦、國巨、奇鋐、欣興、臻鼎-KY、南電及旺矽。值得注意的是，這些企業大多直接受惠全球AI資本支出的供應鏈企業。
例如，台積電與聯發科受惠AI晶片需求持續成長；台達電、智邦則受惠全球雲端資料中心擴建；奇鋐受惠AI伺服器散熱升級；欣興、南電、臻鼎-KY則搭上ABF載板需求成長；旺矽更受惠於AI晶片測試需求增加。
市場分析指出，從持股配置可以看出，00407A的投資邏輯並非單純從台股市場挑選熱門個股，而是先從全球科技產業發展趨勢出發，再回頭尋找最有機會受惠的台灣供應鏈企業。
法人認為，當AI投資進入下半場，市場比拚的不再只是誰擁有AI概念股，而是誰能更早掌握全球趨勢、找到真正具備長期競爭力的企業。而這樣的選股能力，也將成為未來主動式ETF的重要競爭力。
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
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