商傳媒｜記者馬兆麟／綜合報導
從創業、企業添購設備，到「先買後付」（BNPL）購物模式，融資租賃服務已成為民眾生活與企業營運不可或缺的金融工具。金管會近日啟動監理改革，預計將四家上市櫃集團旗下12家融資租賃子公司納入《金融消費者保護法》（以下簡稱金保法）管理。淡江大學財金系教授聶建中近日投書媒體指出，監理改革方向值得肯定，但若未釐清業務差異、分類監理，恐讓「美意變爭議」，無法有效保障消費者，更可能衝擊市場運作與中小企業資金調度，建議採取差異化監理，兼顧市場秩序與經濟彈性。
融資租賃服務深入民生與企業營運 成為彈性金融工具的重要一環
聶建中指出，對許多消費者與企業而言，融資租賃服務補足了傳統金融貸款無法滿足的需求，提供更具彈性的資金渠道。從分期購物、租車出遊，到企業設備採購，處處可見租賃應
目前融資租賃產業在法制面仍處於「制度灰區」，多數業者僅間接適用公司法、民法或消保法。此次納管行動是融資租賃業邁入金融監理體系的里程碑，此舉不僅象徵融資租賃產業正式跨入金融監理架構，也意味著未來將比照銀行、保險、證券等金融業接受更高規格的自律與規範。聶建中肯定改革方向，但提醒監理不適合一體適用，消費型與法人型設備融資的風險特性與交易邏輯大不相同，在制度設計上應採取「消費金融與企業金融分流」的方式，分開考量。
專家警示風險：監理過度可能衝擊市場與經濟發展
聶教授分析，若監理將消費型與法人型兩者混為一談，可能帶來三項負面影響：一、監理資源錯置、執法成本飆升，主管機關需耗費人力查核大量低風險、低爭議案件，反而無法有效聚焦處理高風險消費性爭議。二、企業型租賃過度金融化，失去彈性，若強加資本適足與風控回報等金融監理標準，將扭曲租賃本質，使業者承擔不對等的法遵成本，限制創新與效率。三、中小企業資金斷鏈風險升高，中小企業仰賴租賃解決資金與設備需求，若業者因監管壓力限縮業務，最終受損的是實體經濟與就業市場。
他指出，歐盟、美國與日本早採行依用途與對象分類監理原則，針對自然人消費行為，納入消費者保護架構；而法人型租賃則回歸商業契約自治與民法治理。台灣若未依此原則區隔，恐導致錯殺市場效率、也無助風險控管。
融資專法是否必要？學者持保留態度
對於「融資專法」的設立與否，聶教授則持保留態度。他認為應以金保法為主軸，加強資訊揭露與契約管理來保障消費者，同時在維持風險自負的原則下保留法人型融資租賃的彈性空間。聶建中強調，制度改革目的是讓各類業務能在合理規範下發揮功能，而非限縮發展。
面對金融監理範圍擴展，聶建中呼籲政策設計應回歸市場本質，在建立規範的同時，更要考量執行可行性。唯有兼顧監理與彈性，才能讓金融制度擺脫「實務上發展阻力」的疑慮，成為產業升級與經濟穩定的實質推手。
