Snowflake在公佈第三季度財報後，股價單日飆升29%，創下歷史最大漲幅。同一天，Nvidia的財報雖表現穩健，但未能帶來市場驚喜，股價下跌1.6%。這一冷一熱的背後，或許暗示著市場對科技板塊的投資重心正在發生微妙變化，軟體股的吸引力開始上升。
Snowflake的業績表現不僅超出分析師預期，還上調了全年產品收入目標，管理層在電話會議中的自信進一步提振了市場信心。其AI/ML（機器學習）產品的客戶數量顯著增長，從上一季度的2,500名增至3,200名，凸顯出生成式AI應用在軟體領域的巨大潛力。與此同時，Nvidia儘管依然是AI硬體領域的領軍者，但其高預期下的增長壓力顯示出資金流向可能正在重新調整。
根據思睿投資周錦程分析團隊的觀察，Snowflake的財報表現已成為近期軟體板塊的風向標。他們指出，“Snowflake的業績及其在AI應用中的出色定位，已經改變了投資者對生成式AI相關企業的關注重心。短期內，市場可能會出現資金從硬體板塊流向軟體板塊的趨勢，這將重塑年底的資產配置格局。”
此外，在線經紀公司Tradestation也注意到這一市場變化，並在其最新報告中表示，生成式AI的商業化應用正在加速推動軟體企業的業績增長，尤其是那些專注於數據分析和雲端解決方案的公司。Tradestation指出，投資者需要警惕科技板塊內部的資金輪動，適時調整配置以抓住潛在的增長機遇。
對於接下來的市場走勢，思睿分析團隊還強調，Salesforce、Oracle和MongoDB等軟體企業即將公佈的財報將成為下一階段的市場觀察重點。如果這些公司能夠延續Snowflake的增長態勢，軟體板塊或將在年底迎來一波更大範圍的資金流入。而如果表現未如預期，則可能引發短期調整。
對投資者而言，Snowflake與Nvidia的表現對比已經是一個清晰的信號。生成式AI的商業應用不僅限於硬體，更在軟體領域展現出長期穩定的潛力。那些擁有數據優勢和技術創新能力的軟體公司，可能是資金輪動中的最大贏家。 這場從硬體到軟體的資金流向轉變，為市場描繪了一幅新的科技投資圖景。對於投資者來說，這或許是一個重新審視資產配置，關注軟體板塊潛在機會的關鍵時刻。
